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La règle des 4% : le fondement du FIRE
Une formule simple. Un principe puissant. Mais appliquée aveuglément en France, elle peut vous faire manquer votre cible de 20%. Voici ce qu'il faut vraiment savoir.
D'où vient cette règle ?
En 1998, trois chercheurs de la Trinity University au Texas ont analysé 30 ans de données de marchés américains. Leur conclusion : un portefeuille investi à 50-75% en actions peut supporter un retrait annuel de 4% de sa valeur initiale pendant 30 ans sans s'épuiser, dans 95% des scénarios historiques.
C'est l'étude Trinity. Elle a donné naissance à la règle des 4% — et indirectement à tout le mouvement FIRE.
Si vous dépensez 2 000 €/mois (24 000 €/an), votre objectif FIRE est de 600 000 €. Simple. Trop simple, parfois.
Pourquoi 4% en France, c'est risqué
L'étude Trinity est calibrée sur les marchés américains, avec une fiscalité sur les plus-values très différente de la France. Trois facteurs changent la donne ici :
La fiscalité des retraits. En France, chaque retrait sur un CTO ou une assurance-vie subit la flat tax de 30% (12,8% IR + 17,2% PS) sur la part de plus-values. Sur un portefeuille fortement en plus-value, le retrait "net" de 4% devient un retrait "brut" de 5,5 à 6%. Le portefeuille s'épuise plus vite.
La durée de retraite. Si vous partez à 35 ans, vous avez potentiellement 55 ans de retraite devant vous. L'étude Trinity est calibrée sur 30 ans. Pour 50+ ans, le taux de retrait sécurisé descend à 3-3,5%.
Les rendements européens. Historiquement, les marchés européens sous-performent légèrement les marchés américains. Un biais trop important vers les indices européens pénalise le rendement brut.
Règle pratique pour la France : utilisez 3,5% comme taux de retrait si vous partez avant 45 ans, et 4% si vous partez après. Cela donne un multiplicateur de 28,5× au lieu de 25×.
L'exception PEA : votre meilleur allié
Le Plan d'Épargne en Actions change radicalement l'équation. Après 5 ans de détention, les plus-values sont exonérées d'impôt sur le revenu — seuls les prélèvements sociaux de 17,2% s'appliquent.
Sur un portefeuille FIRE principalement investi en ETF via PEA, le taux de retrait effectif remonte à 3,8-4,2% net. La règle des 4% redevient pertinente — à condition d'avoir saturé le PEA (plafond de versements : 150 000 €) avant la retraite.
Comment calculer votre capital FIRE réel
La formule de base est un point de départ, pas une destination. Un calcul sérieux intègre : vos dépenses mensuelles cibles, votre espérance de vie estimée, votre allocation entre PEA / AV / CTO / livrets, votre taux marginal d'imposition à la retraite, et les revenus passifs éventuels (SCPI, loyers, dividendes).
C'est exactement ce que calcule FIRE Simulator — en incluant une simulation Monte Carlo sur 500 trajectoires de marché pour estimer la probabilité réelle que votre capital survive.
Un portefeuille de 600 000 € sur PEA avec 4% de retrait annuel génère 24 000 € bruts, soit ~19 900 € nets (PS 17,2% sur la part de gains). Avec 30% de plus-values latentes, ça correspond à ~22 800 € nets annuels — soit 1 900 €/mois.
Lean, Regular ou Fat FIRE ?
La règle des 4% s'applique quel que soit votre niveau de vie cible. En France en 2026, les trois profils types sont :
| Profil | Dépenses/mois | Capital cible (4%) | Capital cible (3,5%) |
|---|---|---|---|
| Lean FIRE | 1 200 € | 360 000 € | 411 000 € |
| Regular FIRE | 2 500 € | 750 000 € | 857 000 € |
| Fat FIRE | 5 000 € | 1 500 000 € | 1 714 000 € |
La simulation Monte Carlo : aller plus loin
La règle des 4% est une moyenne. Elle ne dit pas grand chose sur les scénarios défavorables — une retraite qui commence en 2000 (bulle dot-com) ou en 2008 (crise financière) avec un retrait de 4% aurait épuisé de nombreux portefeuilles.
La simulation Monte Carlo génère des centaines de trajectoires de marché aléatoires pour estimer la probabilité de ruine sur votre durée de retraite. C'est l'outil de référence pour aller au-delà de la règle des 4% et prendre une décision éclairée.
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Aller plus loin
Cet article est fourni à titre informatif et éducatif. Il ne constitue pas un conseil en investissement. Les chiffres présentés sont des estimations basées sur des hypothèses historiques et ne garantissent pas les performances futures.