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Comment calculer son capital FIRE en France
La formule de base tient en 5 mots : dépenses annuelles multipliées par 25. Mais intégrer la fiscalité française, l'inflation et vos revenus passifs change significativement le résultat final.
Les 5 étapes du calcul
Définir vos dépenses mensuelles cibles
Pas vos dépenses actuelles — vos dépenses à la retraite. Soyez précis : logement, alimentation, transports, loisirs, santé, voyages. La plupart des gens sous-estiment les dépenses de santé après 50 ans (+200-400 €/mois) et surestiment les économies sur les transports. Ajoutez 10% de marge de sécurité.
Choisir votre multiplicateur
La règle standard est ×25 (taux de retrait de 4%). En France, pour une retraite débutant avant 45 ans, utilisez ×28,5 (taux de 3,5%) pour tenir compte de la durée et de la fiscalité. Pour une retraite après 55 ans avec revenus passifs significatifs, ×20 à ×22 peut suffire.
Formule de base
Capital FIRE = Dépenses mensuelles × 12 × multiplicateur Exemple : 2 500 €/mois × 12 × 28,5 = 855 000 €
Déduire vos revenus passifs
Chaque euro de revenu passif récurrent réduit mécaniquement votre besoin de capital. Loyers nets, dividendes SCPI, pension de retraite future, Barista FIRE income — tout ça vient en déduction.
Capital ajusté aux revenus passifs
Capital FIRE réel = (Dépenses − Revenus passifs nets) × 12 × multiplicateur Exemple : (2 500 − 600 €) × 12 × 28,5 = 649 800 €
Intégrer la fiscalité française
C'est l'étape que la plupart des calculateurs ignorent. En France, vos retraits subissent une fiscalité différente selon l'enveloppe utilisée. Sur un CTO ou une assurance-vie récente : flat tax 30% sur la part de gains. Sur un PEA après 5 ans : 17,2% de prélèvements sociaux seulement. L'optimisation fiscale peut réduire votre capital cible de 10 à 15%.
Valider avec une simulation Monte Carlo
La formule donne un chiffre moyen. La simulation Monte Carlo génère des centaines de trajectoires de marché — récessions, reprises, stagflation — pour calculer la probabilité réelle que votre capital survive sur toute la durée de votre retraite. Visez 90%+ de probabilité de succès.
Exemple concret : profil Regular FIRE à 40 ans
Situation de départ
Calcul du capital cible
Dépenses annuelles : 2 500 × 12 = 30 000 €. Multiplicateur 3,5% (retraite longue) : 30 000 × 28,5 = 855 000 €.
Revenus passifs estimés à 40 ans : 300 € de dividendes SCPI. Capital ajusté : (2 500 − 300) × 12 × 28,5 = 752 400 €.
Trajectoire de capitalisation
Avec 120 000 € de départ, 1 800 €/mois d'épargne et 6% de rendement brut annuel (5% net après prélèvements PEA), ce profil atteint 752 000 € en 7,2 ans, soit à 40 ans et 2 mois. La simulation Monte Carlo donne une probabilité de succès sur 50 ans de 87%.
Sur ce profil, chaque 100 € d'épargne mensuelle supplémentaire réduit le délai FIRE de ~4 mois. Et chaque 0,5% de rendement net supplémentaire (optimisation fiscale PEA vs CTO) réduit le capital cible de ~40 000 €.
Les erreurs de calcul les plus fréquentes
Oublier l'inflation. 2 500 €/mois aujourd'hui ne vaudront que ~1 900 €/mois dans 15 ans si l'inflation est à 2%. Votre capital doit croître à un rythme supérieur à l'inflation pour maintenir votre pouvoir d'achat.
Ignorer les impôts sur les retraits. Le capital brut n'est pas le capital disponible. Un portefeuille de 750 000 € investi à 100% en CTO avec 60% de plus-values latentes ne génère pas 30 000 €/an nets de retraits — il en génère ~24 000 € après flat tax.
Sous-estimer les dépenses de santé. Après 60 ans, les dépenses de santé augmentent significativement. Prévoyez un budget dédié ou une mutuelle adaptée dans vos projections.
Compter sur un rendement trop optimiste. 8-10%/an en nominal est réalisable sur longue période avec des ETF monde. Mais après inflation (2%), prélèvements sociaux (17,2% sur PEA) et frais, le rendement réel net se situe autour de 4,5-5,5%. C'est ce chiffre qui doit alimenter vos projections.
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Cet article est fourni à titre informatif. Il ne constitue pas un conseil en investissement. Consultez un conseiller financier agréé AMF pour toute décision d'investissement.